昊然汇评:非农等重磅袭来 本周依然烽火连天

2018-02-07 14:58 浏览次数:

  各位投资者大家好!今天是周一,我们先回顾一下盘面情况。刚刚过去的一周,国际金融市场走出了跌宕起伏的行情,是2018年以来,市场波动最大震荡最剧烈的一周。整个市场从周初的持续上涨到周末的冲高回落,几乎所有的交易品种都创出了近三年以来的新高。其中欧元兑美元和英镑兑美元,引领外汇市场成为外汇市场的风向标。欧元兑美元一度冲破1.25,多头的情绪达到了顶峰。英镑兑美元也一度突破了1.43,完全扫除了由于英国脱欧而带来的所有阴霾。澳元兑美元,也一度突破0.81,从12月初以来的上涨,几乎是以火箭的方式在运行。美元指数彻底跌破了90,这对于空头来说是重要的技术支撑位,也是重要的心理关口。跌破80之后,下方的运行空间就被彻底打开,而从中长线来看,下一个重要的强支撑位是在84。尽管美元在下跌的过程中还有反复,但是震荡下跌的方向不变。

  相对于外汇市场各交易品种的强势,贵金属市场走势则相对不温不火,尽管黄金也创出了近期的新高,并且一度到达1360美元,但是从上涨的幅度和多头的人气来说,仍然无法与外汇市场相比。原油在整个市场一片乐观的氛围中也走出了几年以来的新高,上周最高曾突破71美元。不过我们看到贵金属市场和原油市场,多头的热情并不是非常踊跃,主要是由于美元的弱势而反推,并非多头资金的主动出击。因此,美元一旦出现反弹,这些交易品种将会出现比较明显的回调。金价进入2008年以来,已经反复走出三次背离,行情在酝酿回调的风险,因此,我们建议投资者仍然要把交易的重点放在外汇市场。

  上周三,美国财长努钦发表言论,欢迎弱势美元。他的言论令美元下挫,并让人担忧美国总统特朗普将在其美国优先的纲领下加强对中国和其他大型贸易伙伴国的攻击。市场将努钦在达沃斯世界经济论坛的此番言论,视为与美国传统的汇率政策脱离;而其他国家的领导人则在该论坛上抨击美国的保护主义立场。与美方官员在特朗普周四抵达达沃斯前夕发表的强硬谈话不同,印度、巴西、德国和加拿大等国领导人则呼吁合作并批评保护主义立场。努钦在记者会上表示,“显然美元贬值对我们有利,因这关系到贸易和机遇。”美国周二对进口洗衣机和太阳能电池板征收高额关税,宣称是为了保护美国就业。中韩对此表示谴责,韩国预计将向世界贸易组织投诉此一“过分”举措。

  上周五美国公布的数据显示,四季度实际GDP年化季环比初值 2.6%,不及预期 3%和前值 3.2%;四季度PCE年化季环比初值 3.8%;核心PCE物价指数年化季环比初值1.9%。GDP数据不及预期,主要是该季度商业库存数据疲软有关,抵消了消费开支与商业投资带来的增长,且净出口数据也仅有-1.13%。不过四季度消费在GDP中贡献2.6%,远高于三季度1.49%的表现。美国商务部上周五数据显示,12月耐用品订单环比初值 2.9%,创6个月最大涨幅,远超预期 0.8%;扣除运输类耐用品订单环比初值0.6%;扣除飞机非国防资本耐用品订单环比初值-0.3%。耐用品订单远超预期得益于强劲的商业投资和能源行业的复苏,且海外市场的强劲增长和美元走软也提振了对美国出口的需求。

  本周有一系列的重要事件,将影响金融市场,值得投资者密切关注。北京时间周一21:30,美国将公布PCE物价指数,作为美联储偏爱的通胀指标,数据表现将受到投资者的高度关注。调查显示,美国12月核心个人消费支出(PCE)物价指数月率料上升0.2%,前值为上升0.1%;核心PCE物价指数年率料上升1.5%,上月也为上升1.5%。北京时间周三上午10点,美国总统特朗普将发表国情咨文演讲。此次国情咨文的主题是“建立安全、强大和令人引以为傲的美国”。一位高级美国政府官员称,特朗普的演说将聚焦就业、基础建设、移民、贸易和国家安全五大议题。

  美联储2018年的第一次利率决议将在北京时间周四3时公布。这将是美联储主席耶伦主持召开的最后一次FOMC会议。市场普遍预计,美联储将在本周按兵不动,但投资者将重点关注会后声明。新任美联储主席鲍威尔将在3月份会议亮相。目前,美联储30日基金期货价格预计,1月份加息的几率不到6%。不过,市场认为,3月份加息25个基点的可能性高达75%。自上次政策会议以来,美国经济的恶化程度略高于经济改善情况,因此,在将接力棒交给鲍威尔之前,耶伦几乎没有理由改变美联储的态度。尽管本周美联储政策本身没有太大悬念,但投资者需要关注本次会议中是否将释放鹰派信号,如对经济和通胀的看法。